《东吴财经产业周报》（2018.8.19-201.8.25）
发布时间：2018-08-27
【导读】产业为本，金融为器，创新为魂，战略为势。东吴财经，立足苏州，专注于新实业、新消费、新金融的研究，求其变，知其不变。东吴财经团队将持续的从产业维度进行信息的梳理，为苏州产业的发展提供前瞻和借鉴。我们依然希望，东吴财经的每一篇文章、每一篇报告、每一本书，都淳朴、大方、谦卑、有力量。
内容结构
一、政策解读
1. 三部门出台实施方案推动中小企业创新创业升级
2. 国务院办公厅出台《关于规范校外培训机构发展的意见》
二、产业洞察
1. 多地发布工业投资计划，瞄准产业优化升级
2. 国务院明确力争2020年启动5G商用，带动半导体产业发展
3. 热点城市房租显著上涨
三、金融动态
1. 21家主要银行文化产业贷款余额持续增长
2. 中行向“一带一路”国家实现授信新增投放约1159亿美元
四、国际速递
1. 三季度全球贸易增速预计放缓
五、产业快讯
1. 国家发改委将进一步推动产业高质量发展
2. 两部门部署“大棚房”问题专项整治行动
3. 六部门联合发文加强网络直播行业基础管理
六、行业数据
1. 7月份我国炼焦煤进口量环比大幅增长56%
2. 上半年国内旅游收入同比增长12.5%
一、政策解读
1. 三部门出台实施方案推动中小企业创新创业升级
8月16日，财政部会同工业和信息化部、科技部联合制定的《关于支持打造特色载体推动中小企业创新创业升级的实施方案》公开发布。根据《实施方案》，中央财政计划支持200个实体经济开发区打造创新创业特色载体，通过中小企业发展专项资金，采取奖补结合的方式予以支持。《实施方案》明确，支持发展4种类型的创新创业特色载体，包括专业资本集聚型，即创业投资、产业投资资本主导的特色载体；大中小企业融通型，即行业龙头企业主导的特色载体；科技资源支撑型，即高校、科研院所主导的特色载体；高端人才引领型，即以聚集高端人才为核心要素的特色载体。在奖补标准上，《实施方案》明确，根据确定的开发区数量，按每个开发区奖补资金总额不超过0.5亿元的标准，分3年安排。其中，第一年统一补助0.25亿元；第二年根据工作实施成效予以补助，最高补助0.15亿元；第三年根据最终绩效进行奖励，最高奖励0.1亿元。
点评：
中小企业是国民经济的基本组成部分，是实施创新驱动转型发展的重要源泉。中小企业的发展，尤其在当代科技创新竞争日益激烈的形势下，迫切需要社会形成鼓励创新、成果转化的良好环境。从支持特色载体建设的方向来看，《实施方案》旨在通过支持一批实体经济开发区，引导开发区打造4种不同类型的特色载体，继而通过推动这些创新载体向市场化、专业化、精准化发展，满足中小企业科技创新发展的需求。从支持特色载体建设的措施来看，《实施方案》更加强调实用性和效果，鼓励开发区创新资金使用方式，灵活采取直接补助、绩效奖励、购买服务等方式，从资金和服务等方面解决困扰中小企业转型升级发展中的瓶颈问题。
国家对中小企业创新活动的适当倾斜为商业银行改进科技型中小企业融资服务带来机遇。一方面，商业银行可利用自身客户资源、信息数据、网络技术和征信系统较为完善的优势，建立具有自身特色的互联网金融融资平台。加大业务与产品创新力度，针对科技型中小企业融资时间短、金额小、融资频繁的特点，设计出符合其需求的互联网金融信贷产品。另一方面，可筛选战略性新兴产业、现代服务业等领域内具备较高成长性、拟上市的优质企业，采用股权投资、投贷联动等模式加以支持。
2. 国务院办公厅出台《关于规范校外培训机构发展的意见》
国务院办公厅近日出台《关于规范校外培训机构发展的意见》，提出依法依规对校外培训机构进行审批登记、开展专项治理、强化日常监督，切实规范校外培训秩序。鼓励发展以培养中小学生兴趣爱好、创新精神的培训，重点规范语文、数学、英语及物理、化学、生物等学科知识培训，坚决禁止应试、超标、超前培训及与招生入学挂钩的行为。《意见》从校外培训机构标准、基本要求、证照要求、黑白名单、规范收费与管理、强化问责考核等多方面进行细化，严禁在职教师有偿补课，确保证照齐全和设置黑白名单。此外还包括规范收费管理，不得一次性收取超过3个月费用，强化问责制度，治理与教育部门领导干部考评挂钩，保证政策的长期性和力度。
当前国内“问题”校外培训机构数量庞大、占比高，校外培训行业面临整顿。教育部公布，截至5月23日，全国已摸排校外培训机构超过12万所，已整改培训机构1.2万所，其中营业执照、办学许可证不齐的机构占摸排总数的64.74%。全国各省市都开展起广泛的校外培训专项整治活动，以河南省为例，其最近公布的《关于全省建立校外培训机构黑白名单情况的通报》显示，全省共通报校外培训机构白名单2517个，黑名单7674个，黑名单占比高达75.3%，整顿力度严格到位。近日从国务院层面下达培训减负整顿细则，更突出了政府的重视程度与整顿决心。
点评：
今年起，教育部广泛开展校外培训机构专项治理，本次《意见》出台更体现了政府对培训行业健康良性发展的重视程度，对中小型培训机构、不规范的培训机构的影响巨大，表明了培训行业的“供给侧改革”正式开始。从行业发展来看，中短期内，专项治理的开展将导致师资、租金等一系列成本阶段性上升，加速中小机构出清，但对于合规且有教学质量的大机构则影响有限；从长期来看，本次《意见》的发布将进一步加强全国至各省市对校外培训机构专项治理的力度与持续性，有助于课外辅导行业的正规化、常态化发展。部分机构面临着被取缔或上黑名单等相关处罚（目前我国资质不全的校外辅导机构占比达65%），整个行业供给端将有所减少，更多生源将流入教研体系完备、资质合规的大型培训机构，进一步推动行业集中度的提高。
建议商业银行在市场开发过程中，关注行业内大型龙头企业，综合评定企业资质给予相匹配的金融支持。具体关注在线教育与各领域融合产生的融资需求；关注素质教育、职业教育领域的融资需求；关注人工智能、高新科技与教育培训行业的融合；给予企业传统信贷与表外业务等一揽子金融服务。
二、产业洞察
1. 多地发布工业投资计划，瞄准产业优化升级
近期，广东、辽宁、广西、甘肃等地陆续发布工业投资或工业高质量发展行动计划，目标均瞄准产业优化升级。8月18日，广东省政府出台《推动广东工业投资可持续发展行动计划（2018-2020年）》，要求未来3年内全省工业投资年均要实现6%左右增长，工业技术改造投资年均增长12%左右。广东省明确表示，要把壮大和优化工业投资作为增强发展后劲、加快产业优化升级的重要抓手，全力推进项目建设，加大工业投资工作力度，促进工业投资扩规模、稳增长；8月16日，辽宁省政府发布《加快推进项目建设着力扩大有效投资实施方案》。《方案》提出，2018年至2020年，全省固定资产投资每年保持双位数增长。到2020年，全省制造业投资占固定资产投资比重显著提升。此外，广西、甘肃等地也相继出台类似行动计划。
从各地披露的信息来看，为促进产业升级，地方在工业投资方面均强调着力发展战略性新兴产业项目和先进制造业。比如，广东省的《行动计划》提出，将着力推动新一代信息技术、高端装备制造、绿色低碳、生物医药、数字经济、新材料、海洋经济等战略性新兴产业项目和先进制造业、优势传统产业加快建设，力争每年完成投资超过1500亿元。广西先后出台了《广西工业高质量发展行动计划（2018-2020年）》和《广西先进装备制造城（玉林）五年行动计划（2018-2022年）》。针对工业高质量发展，广西提出要实施战略性新兴产业倍增发展行动。其中，到2020年，新一代信息技术产业力争实现总产值5000亿元；生物医药产业和新材料产业力争总产值突破1000亿元。
点评：
2018年以来，全国大部分省（市）工业投资增速提升，投资结构优化。据各地统计局数据，1-7月，湖南、河北、上海、福建、云南等地工业投资增速均超过10%，成为拉动地方投资增长的主力。以湖南为例，1-7月，湖南省工业投资同比增长27%，工业投资对全部投资增长的贡献率达72.3%。各地区制造业投资增长明显加快，湖南、福建等地1-7月份制造业投资增速均超过20%。从投资结构看，在经济新旧动能切换的背景下，高技术制造业投资稳步增长，1-6月，全国高技术制造业投资同比增长13.1%，快于全部制造业投资6.3个百分点。随着各地陆续发布工业投资行动计划，未来各地战略性新兴产业、先进制造业投资增速有望保持较快增长态势。
工业经济是国民经济发展的根基，也是国家产业结构调整、实现创新驱动发展的主战场。建议商业银行主动融入国家经济发展战略，加大重点行业支持力度。一是对接各地政府重点工业建设项目，在对项目的行业现状、市场竞争力、技术水平、发展前景进行充分评估的前提下，为项目建设提供资金支持和多元化、个性化的融资服务；二是持续加大对战略性新兴产业、先进制造业、节能环保以及传统产业转型升级等工业领域的信贷支持力度；三是创新业务模式，支持小微企业发展。小微企业是国家重点扶持领域，建议商业银行持续完善适合小微企业特点的融资产品，提升小微企业融资占比，切实加大小微企业融资支持力度。
2. 国务院明确力争2020年启动5G商用，带动半导体产业发展
对于未来数字经济的发展，5G将成为一个重要基础，加快推动5G商用势在必行。近日，WMIC 2018世界移动互联网大会在北京召开，着重探讨了5G、区块链等技术。今年全国两会期间，《政府工作报告》提出，加强制造强国建设，推动第五代移动通信（5G）等产业发展。4月，工信部公布了5G试点城市；8月，国务院《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》明确力争2020年启动5G商用，并提出加快5G标准研究、技术试验，推进5G规模组网建设及应用示范工程，以确保5G商用的启动。另外，5G“万物互联”的应用落地节奏日益清晰，2018-2020年将在医疗、养老、教育、文化等多领域推进“互联网+”，物联网、大数据、云计算、人工智能等技术在5G基础上的应用，都将推动上游半导体产业发展。
点评：
5G是智能驾驶、物联网新兴产业发展的关键基础设施，其成熟商用在推动各下游产业升级的同时必将带动上游半导体行业发展。从主要下游市场需求看，一是5G基站设备替换升级将带来PCB、光模块等上游半导体材料需求的增长。以PCB为例，5G基站采用高频/高速PCB，天线/RRU/BBU对PCB需求总量约为4G基站的3-4倍，相关需求增量空间扩大。Jefferies预测，2019-2025年，5G网络总投资将达到1.2万亿，是4G投资的1.5倍。二是基于5G通信的硬件创新将带来手机半导体产品的升级，如天线、射频器件、外观、高端显示、无线充电等领域将会要求匹配5G通信技术而创新升级。三是汽车智能化电子化提升汽车电子消费，IHS and Strategy Analytics 预计我国车用集成电路市场规模2020年将达到114亿美元，占全球车用集成电路市场份额的23%。四是物联网带来新增半导体消费需求，IDC预计2020年全球物联网市场规模将增至3.04万亿美元，物联网接入设备需要大量的传感器芯片、通信传输芯片及信息处理芯片，将激发半导体市场大规模增量。
总体来看，5G基础设施建设将带动一系列新兴产业发展，进而极大地推动上游半导体产品及零部件的需求，未来半导体市场将保持景气周期。商业银行应密切关注相关产业升级带来的市场机会，支持受益企业发展，进而获得行业发展红利。
3. 热点城市房租显著上涨
根据链家旗下贝壳研究院数据，今年7月，一线城市中，深圳、北京、上海三地住房租金环比均上涨，涨幅分别为3.1%、2.4%、2.1%；二线城市中，南京、济南等地住房租金环比涨幅较为明显，分别为3.7%和2.4%。而据一些市场机构统计，今年7月部分热点城市热门区域房租同比涨幅已接近20%。中国房价行情网数据显示，全国主要大中城市中，北京的房租同比涨幅并不是最高。成都房租同比涨幅高达31%，深圳涨幅也接近30%。此外，还有重庆、合肥和天津等城市的房租同比涨幅均超过了北京。近日，北京市住建委联合市银监局、市金融局、市税务局等多个部门，集中约谈自如、相寓、蛋壳公寓等主要住房租赁企业负责人，要求住房租赁企业不得利用银行贷款等融资渠道获取的资金恶性竞争抢占房源，不得以高于市场水平的租金或哄抬租金抢占房源，不得通过提高租金诱导房东提前解除租赁合同等方式抢占房源，并同步对住房租赁企业启动了联合专项执法检查。
点评：
自2016年6月《国务院办公厅关于加快培育和发展住房租赁市场的若干意见》颁布实施以来，在中央和地方政府的大力推动下，住房租赁市场发展步入快车道，吸引了房地产开发商、酒店集团、互联网企业、住房租赁公司、中介服务机构的广泛关注和介入，市场格局正在发生变化。本轮房租上涨归因于多方面因素的共同作用：一是相对于购房市场的低迷，租赁市场政策利好频出，市场前景广阔，专业化住房租赁机构普遍加大收房扩张力度；二是部分城市集中清理整治违建、实施吸引人才政策等，客观上增加了当地住房租赁需求；三是长租公寓依托相对专业化、高附加值的住房租赁服务收取较高价格，对市场起到一定示范效应；此外，由于市场缺乏客观、权威、系统的住房租赁市场统计数据，使得密集的媒体渲染进一步刺激了市场预期。未来，随着租赁住房供给的增加、市场秩序的规范，房租涨幅有望逐渐回落至理性区间。
建议商业银行积极关注住房租赁市场业务机会，积极支持大中型城市以及国家政策重点支持区域，和利用集体建设用地建设租赁住房试点城市的住房租赁项目建设；加大住房租赁资产证券化产品的设计、开发力度，稳妥推进业务创新；积极拓展与龙头房企、金融科技公司、第三方中介机构的业务合作，提升业务拓展与风险管控能力。
三、金融动态
1. 21家主要银行文化产业贷款余额持续增长
近日，中国银行业协会发布了业内首份《银行业支持文化产业发展报告》。数据显示，截至2017年年末，21家主要银行文化产业贷款余额达7260.12亿元，2012-2017年21家主要银行的文化产业贷款余额平均增长率达16.67%，保持持续增长的态势。此外，多家银行还表示，将文化金融作为重点贷款支持领域，并将降低文化企业的信贷要求。贷款涉及的领域也从传统的影视传媒，扩大到工艺美术、动漫游戏、文化会展等多个新兴领域。同时，文创金融的蓝海正在吸引着越来越多的银行进场。在中国银行业协会调研的111家银行中，有58家针对文化企业创新了服务模式，其中有26家银行设立了特色支行。在111家银行中，有45家银行针对文化产业成立了信贷创新产品，占比为40.54%。针对文化产业发行创新产品较多的银行有北京银行、包商银行、中国银行和杭州银行。报告指出，创新产品的加权平均贷款利率为6.11%，较1年期以上贷款基准利率上浮约25%，创新产品加权不良贷款率为0.32%，明显低于同期银行业整体不良贷款率(1.74%)，创新产品主要包括文创贷、影视贷、知识产权质押贷款、商标权质押贷款、艺术品质押贷款、著作权质押贷款等10个种类。
2. 中行向“一带一路”国家实现授信新增投放约1159亿美元
截至2018年6月末，中行共跟进“一带一路”重大项目逾600个，在“一带一路”沿线国家共实现授信新增投放约1159亿美元。据了解，中行积极配合企业“走出去”步伐，加快在“一带一路”沿线国家的机构布局。今年以来，中行科伦坡分行、智利分行，中国银行（墨西哥）有限公司相继开业，迄今，中行海外机构已覆盖全球56个国家和地区，其中包括超过20个“一带一路”沿线国家，继续领先中资同业。依托全球化网络、综合化平台以及专业化产品优势，中行为“一带一路”建设提供包括商业银行、投资银行、保险、股权投资、基金、航空租赁等在内的多元化金融产品及服务，支持“一带一路”沿线一系列重大项目建设。截至目前，中行“一带一路”主题债券总规模已高达百亿美元，涉及中国银行亚、欧、非等12家分支机构，计价货币包括美元、人民币等7种货币。
四、国际速递
1. 三季度全球贸易增速预计放缓
世界贸易组织（WTO）近日发布最新一期全球贸易景气指数，预计今年三季度全球贸易增速将继续放缓。报告显示，三季度全球贸易景气指数为100.3，相较于二季度的101.8继续下滑，逼近指数荣枯线。这意味着全球贸易增速在数月内将进一步放缓。全球贸易景气指数显示，出口订单指数继续此前两个季度以来的下滑趋势，而汽车生产和销售指数与上季度持平，但两者均低于荣枯线水平。世贸组织分析，这主要受到贸易冲突升级影响。此外，航空货物运输、集装箱吞吐量以及电子元器件指数均较上季度有所下滑，增长动能不足，但仍维持在荣枯线之上。同时，农业原材料指数有所上升。
五、产业快讯
1. 国家发改委将进一步推动产业高质量发展
近年来，国家发改委紧紧抓住供给侧结构性改革这一主线，围绕振兴实体经济、推动产业创新发展出台了一系列的政策措施，不断完善政策体系，营造良好发展环境。主要以推进“三去一降一补”为抓手，加快破除低端无效供给，促进产业进一步优化升级。国家发改委产业协调司副司长蔡荣华表示，下一步，国家发改委将狠抓已经出台的政策的落实，加快发展先进制造业，积极优化传统产业，大力发展现代服务业，努力推动产业高质量发展。重点抓好“五个推动”，一是积极推动制造业高质量发展；二是积极推动石化产业优化布局；三是积极推动智能汽车产业发展；四是积极推动品牌发展；五是积极推动服务业大发展。蔡荣华表示，紧紧抓住新一轮产业变革的契机，聚焦制造业智能化等重点领域，创新发展方式、消除发展短板，提升发展质量。据悉，国家发改委已经制订发布了制造业智能化等9个领域的实施方案，下一步，重点抓好这些方案的贯彻落实，加强统筹协调，提高实施效果。
2. 两部门部署“大棚房”问题专项整治行动
8月20日，自然资源部、农业农村部联合召开动员部署会，部署今年8至12月在全国开展“大棚房”问题专项整治行动。两部委通过对京津冀三地初步排查，发现违法建设“大棚房”项目2799个，棚数3.6675万个，涉及土地面积9869亩，主要有三种表现形态：一是在农业园区或耕地上直接违法违规建设“私家庄园”；二是在农业大棚内违法违规建房；三是违规改扩建大棚看护房。通过全国性初步排查，发现其他省份也有“大棚房”问题，主要分布在济南、郑州、西安、长春、乌鲁木齐、青岛、潍坊等北方城市周边。初步排查还发现不少地区存在流转农村土地违法违规进行非农建设问题，表现形式多以发展现代农业为名，擅自改变农用地用途，违法占地建设住宿餐饮、休闲旅游等经营性场所。根据专项整治行动方案，8月为准备阶段，9至10月为排查清理及调研督导阶段，11至12月为完善政策及查处纠正阶段，12月为工作总结及完善监管阶段。省级自然资源、农业农村主管部门对市、县清理整治专项工作开展督促指导和抽查核实，并对辖区内专项行动成果负总责。
3. 六部门联合发文加强网络直播行业基础管理
近日，全国“扫黄打非”办公室会同工业和信息化部、公安部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家互联网信息办公室联合下发《关于加强网络直播服务管理工作的通知》。《通知》要求，落实用户实名制度，加强网络主播管理，建立主播黑名单制度，健全完善直播内容监看、审查制度和违法有害内容处置措施。《通知》首次明确了行业监管中网络直播服务提供者、网络接入服务提供者、应用商店等的各自责任，推动互联网企业严格履行主体责任。《通知》突出对网络直播行业的基础管理，细化了直播行业相关规定的执行标准，将成为“扫黄打非”部门建立完善直播行业长效监管机制的有力举措，有效防范直播领域各类有害信息的出现、传播。
4. 去产能进入新阶段，产业加速兼并重组
今年以来，结构性去产能工作持续推进。今年前7个月，退出煤炭产能8000万吨左右，完成全年任务1.5亿吨的50%以上，压减粗钢产能2470万吨，完成全年任务3000万吨的80%以上。钢铁、煤炭等行业供求关系显著改善，企业效益持续向好。煤炭行业去产能效果明显。截至目前，全国30万吨以下的煤矿比2015年底减少2800多处，下降约50%，120万吨及以上的大型现代化煤矿增加了200处左右。大型现代化煤矿已成全国煤炭生产的主体，行业供给质量和效率在大幅提升。
国家发改委近日表示，目前煤炭行业虽然取得了去产能的显著成绩，但仍处于结构调整和新旧动能转换的“阵痛期”，高质量的供给体系还没有完全建立，未来需要继续坚定不移的把提高供给体系质量作为主攻方向。国家发改委指出，为了更好地适应去产能进入新阶段，未来将不断推进“僵尸企业”处置，优化资源要素配置。同时，加快技术进步，加大研发力度，争取在高端制造方面取得突破。并且，鼓励有条件企业实施跨地区、跨所有制兼并重组，推进钢铁行业高质量发展。
5. 我国制造业数字化发展空间巨大
近日，信息技术咨询公司IDC发布的《2018中国企业数字化发展报告》显示，近几年我国数字经济占GDP的比重逐年增加，至2017年已经达到32.9%，规模达27.2万亿元。但相对发达国家（美、德、英）数字经济占GDP比重超过50%的水平，仍有很大提升空间。目前我国数字经济增幅将近20%，已超过上述发达国家。
IDC通过对我国六大重点行业的100家大型企业调研后发现，在整体数字化水平方面，行业间差距较大。靠近消费者的行业（零售、文娱、金融）数字化程度较高，很多已经接近或成为数字化原生企业；依赖行政推动力和资源的行业，如政府机构和制造业，数字化程度相对较低。其中，超过50%的中国制造企业的数字化尚处于单点试验和局部推广阶段，未来发展空间巨大。
六、行业数据
1. 7月份我国炼焦煤进口量环比大幅增长56%
2018年7月，我国共进口炼焦煤930万吨，比6月炼焦煤进口量（596万吨）大幅增长56%。分析发现，7月进口炼焦煤在下旬逐渐增多，上旬进口炼焦煤242.21万吨，中旬进口炼焦煤223.98万吨，下旬进口量为463.88万吨。月底进口量达到最大主要是受澳大利亚炼焦煤在月底大幅增加的带动，7月31日进口澳大利亚炼焦煤106万吨，明显高于其它日期。
2. 上半年国内旅游收入同比增长12.5%
文化旅游部国内旅游抽样调查结果显示，上半年，国内旅游人数28.26亿人次，比上年同期增长11.4%。其中，城镇居民19.97亿人次，增长13.7%；农村居民8.29亿人次，增长6.3%。国内旅游收入2.45万亿元，比上年同期增长12.5%。其中，城镇居民花费1.95万亿元，增长13.7%；农村居民花费0.50万亿元，增长8.3%。第一、二季度居民总体旅游意愿分别为83.0%、84.8%，分别同比增加1个百分点和3.7个百分点。上半年，我国旅游消费和投资保持旺盛，但出现增速放缓迹象，一、二季度旅游经济运行综合指数分别为119.11和115.93，分别较去年同期提升3.11个点和下降了2.73个点。同期，旅游产业运行保持在“较为景气”区间运行。一、二季度，旅游产业景气指数分别为130.81和128.05，同比和环比都有所下降。
（编辑：墨刀）
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